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Como o Blockchain está se tornando o 5G da indústria de pagamentos

Redes financeiras baseadas na tecnologia permitirão pagamentos transfronteiriços mais rápidos e transparentes

Lucas Mearian, da Computerworld (EUA)

29/03/2019 às 13h00

Foto: Shutterstock

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À medida que surgem mais redes de pagamento baseadas em Blockchain e moedas digitais apoiadas por fiat – incluindo uma do maior banco dos EUA – especialistas e analistas estão prevendo uma mudança radical para o setor de serviços financeiros.

“Acho que você está começando a ver um consenso crescente”, afirma Matt Savare, sócio do Lowenstein Sandler LLP, um grupo de tecnologia da firma de advocacia Lowenstein Sandler LLP. “Eu trabalho um pouco com FinTech e posso dizer a vocês que meus clientes... os bancos, são inerentemente conservadores – ao menos menos os grandes. Mas, uma vez que eles vêem outros bancos adotando novas tecnologias, você vê isso como uma bola de neve. Outros bancos frequentemente juntam-se de forma muito rápida”.

A IBM lançou na semana passada seu Blockchain World Wire nos calcanhares do JPMorgan Chase & Co., criando o seu próprio símbolo de moeda estável para uso em livros distribuídos Blockchain, que permitirá aos bancos transferirem fichas e criptomoedas quase em tempo real, cortando intermediários bancários e reduzindo custos de capital e taxas de compensação.

A rede de tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) permitirá inicialmente pagamentos e liquidações transnacionais baseados no protocolo Stellar, uma rede de pagamentos descentralizada que usa sua própria criptomoeda, a Stellar Lumens (XLM). Embora a rede da IBM ofereça suporte à XLM, ela utilizará principalmente a moeda de um para um, estável em moeda estrangeira, por dólar dos EUA e por outras moedas nacionais.

Em outras palavras, a IBM executará a infraestrutura de Blockchain – os nós e o software de computador – e os bancos transmitirão tokens digitais pela rede vinculados à moeda fiduciária.

O Rizal Commercial Banking Corporation (RCBC), um dos dez maiores bancos das Filipinas em ativos, estará entre os primeiros a usar o Blockchain World Wire para serviços de pagamento de remessas. Esses pagamentos serão feitos principalmente por trabalhadores estrangeiros que enviam dinheiro de volta para os seus países de origem, da mesma forma que a Western Union e MoneyGram fazem hoje, por exemplo.
Esses tipos de movimentos provavelmente estimularão ainda mais a experimentação e o uso no mundo financeiro.

O vice-presidente de pesquisa do Gartner, Avivah Litan, disse que várias indústrias verticais – incluindo serviços financeiros – estão começando a “atualizar” os benefícios da tecnologia Blockchain, que é construída em uma topologia de rede ponto a ponto, em que cada participante recebe sua a própria cópia de dados de um um livro de transações eletrônicas.

Litan comparou as redes de pagamento, compensação e liquidação baseadas em Blockchain ao 5G para o mercado de comunicações, dizendo que os antigos sistemas financeiros estão atrasados para uma atualização.
“Tivemos redes de comunicação realmente lentas e estamos sempre atualizando essas redes por causa da demanda por vídeo e entretenimento. Nunca prestamos atenção às redes de pagamento que nós precisamos”, disse Litan.

Mas o blockchain está mudando isso.

Grandes bancos interessados
Um porta-voz da IBM confirmou que a empresa teve conversas com dois grandes bancos dos EUA, considerando a emissão de uma moeda estável para uso na rede World Wire. Isso ecoaria o que o JPMorgan fez no começo do ano, quando lançou o seu próprio token apoiado pela sua rede fiduaciária de pagamentos.

A Bloomberg publicou na semana passada uma entrevista com Jesse Lund, vice-presidente de Blockchain da IBM, que disse que a empresa teve “discussões iniciais” com os dois credores sobre a emissão da chamada moeda estável.

“Recebemos interesse na sequência da JPM Coin”, disse Lund, que não quis revelar os nomes dos bancos.
“Como o IBM World Wire é executado em Blockchain, ele possui uma estrutura de taxas baixas e baixos custos operacionais. O custo total da transação é composto por dois componentes – uma taxa por transação e uma taxa básica aplicada ao valor total do pagamento”, segundo um porta-voz da IBM. “No total, o custo geral ainda é muito menor do que o que está sendo cobrado hoje no mercado”.

A IBM espera ver de 10% e 20% de economia em gerenciamento de liquidez operacional, e potencialmente mais de 50% de redução nos custos totais de transação, de acordo com Stanley Yong, CTO da IBM Blockchain para Finanças.

“Moeda estável é uma raça única”, disse Savare. “Há uma variedade de varejistas on-line aceitando não apenas moedas estáveis, mas criptomoedas como Bitcoin e Ether. Acho que você verá uma tendência crescente, especialmente entre os millennials, que tendem a usar criptografia, especialmente no varejo. Você já está vendo tudo isso e não são apenas tipos geek de tecnologia.”

Junto com o JPMorgan, a IBM e os seus parceiros bancários, Visa, Mastercard e o banco CLS de serviços de liquidação global de Nova York também implantaram redes de pagamento baseadas em Blockchain. O CLS lida com cerca de US$ 5 trilhões por dia em acordos globais.

Em novembro, a CLS e a IBM anunciaram que os gigantes do banco de investimentos Goldman Sachs e Morgan Stanley foram os primeiros a usar seu CLSNet; mais seis participantes da América do Norte, Europa e Ásia, incluindo o Banco da China (Hong Kong), comprometeram-se a aderir nos próximos meses.
Uma vez que os bancos se sentem à vontade usando redes de câmbio (FX) baseadas em Blockchain como a IBM World Wire, e acreditem que ela é eficiente, confiável e segura, eles provavelmente abrirão esses serviços de pagamento a clientes corporativos e consumidores, disse Litan.

“Claramente, pode se tornar o novo pilar de pagamento do futuro”, disse Litan.

O Blockchain DLT oferece várias vantagens em relação às redes convencionais de pagamentos e liquidação. Além de reduzir o atrito e as taxas dos bancos centrais que supervisionam as transações, os livros distribuídos são transparentes para os participantes; todos recebem uma cópia em tempo real do registro imutável. E esses podem ser usados para auditorias.

“Um dos problemas nos sistemas de pagamento atuais é que eles são tão opacos. Quando você movimenta dinheiro, não consegue ver quando ele chegará. Alguns sistemas informam que ele estará lá em dois dias, mas você não tem muita visibilidade”, disse Litan. “Isso [World Wire] é totalmente visível para os participantes. É realmente uma ótima tecnologia para movimentar dinheiro.”

Juntamente com empresas de serviços financeiros, empresas como o Facebook estão supostamente trabalhando na criação de sistemas de pagamento baseados em blockchain que permitiriam que os usuários tivessem uma experiência do “tipo PayPal” para comprar produtos anunciados.

O novo grupo de redes de pagamento baseadas em Blockchain está fadado a competir com as redes tradicionais, como a VisaNet e a SWIFT, assim como com as redes de liquidação e FX baseadas em blockchain anteriores, como a Ripple.

A SWIFT, que representa a Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais, está por trás da maioria das transferências de dinheiro e segurança transfronteiriças, servindo 10 mil instituições membros que enviam cerca de 24 milhões de mensagens diariamente pela rede.

No que pode ser uma tentativa de frustrar a situação, a SWIFT disse no início deste mês que conduzirá em conjunto uma prova de conceito blockchain na região da Ásia-Pacífico com o provedor de software de segurança SLIB e a Singapore Exchange (SGX), junto da Deutsche Bank, DBS Bank, HSBC Holdings e Standard Chartered Bank.

Os obstáculos que estão por vir
Ethan Silver, sócio da Lowenstein Sandler LLP, que lidera a prática regulatória da empresa em relação à tecnologia Blockchain e ativos digitais, disse que os regulamentos existentes terão que ser interpretados apropriadamente para abordar as redes de pagamento DLT, mas eles provavelmente não irão “perfeitamente” abordar a tecnologia em seu estado atual.

“Já vimos a SEC ... comentando sobre moedas estáveis, por exemplo, e como algumas delas têm a aparência de títulos”, disse Silver por e-mail. “Assim, as empresas precisam estar muito atentas à estrutura existente do cenário jurídico e à sua aplicação à tecnologia em evolução, como o Blockchain, nessa mudança de paradigma, inclusive para as moedas”.

Juntamente com o futuro da supervisão regulatória internacional, as redes Blockchain têm que provar que podem aumentar bastante o desempenho para se adequar às redes tradicionais, como a VisaNet.
“É preciso provar que opera 10 mil transações por segundo”, disse Litan. “Já vimos isso em pilotos, mas ainda não na produção. Esse é o principal obstáculo: a escalabilidade. Depois, há segurança e confidencialidade de dados – todas as coisas comuns precisam ser comprovadas.”

Sete grandes universidades já estão trabalhando juntas para desenvolver uma rede de moeda digital que resolva os problemas de escalabilidade do blockchain, assim como grupos industriais como a Fundação Ethereum.

A Distributed Technology Research Foundation (DTR), a organização suíça responsável pelo novo esforço de desenvolvimento de criptomoedas Unit-e apoiado por sete universidades, tem como meta atingir entre 5.000 e 10.000 transações por segundo.

Juntamente com os problemas de desempenho, no entanto, os bancos não podem simplesmente confiar em provedores de serviços de Blockchain, como IBM, Google, Microsoft e SAP, para executar a infraestrutura – os chamados trilhos pelos quais as transferências de pagamento são administradas; em certo sentido, a indústria de serviços financeiros deve “apropriar-se” da tecnologia blockchain, comprometendo-se com recursos internos.

“Por exemplo, a IBM não está em posição de se tornar um banco que emite moedas estáveis. A IBM não coleta depósitos de consumidores ou empresas, então eles não têm depósitos sendo usados para moedas estáveis. Você tem que ter garantia”, Litan disse. “Eles podem ter a IBM gerenciando-os em seu nome, mas eles realmente precisam ser donos disso, o que significa que eles precisam saber como funciona, precisam ser capazes de executá-los se precisarem, capazes de gerenciar as suas demandas.

Os bancos também devem comprometer a equipe de TI do back-office para supervisionar as redes de transações, pois elas não são executadas por conta própria e devem ser gerenciadas por risco, algo já feito com redes de pagamento e liquidação herdadas. “Então não acho que haverá muito mais para administrar isso”, disse Litan.

Por último, poucos bancos hoje participam da validação de transação de blockchain – o processo de consenso em que um grande número de participantes endossa transações versus uma autoridade central. Quanto maior a multidão que endossa as transações, maior será a segurança, pois será quase impossível para um ou até mesmo muitos atores maliciosos usurparem o mecanismo de consenso e assumir o controle de uma rede.

A IBM optou por usar moedas estáveis e criptomoedas da Stellar, que é conhecida pela facilidade com que pode ser usada emliquidações internacionais. A Stellar é considerada robusta pela sua capacidade de processar muitas transações em paralelo.

“Acho que essa é a razão pela qual a IBM escolheu a Stellar. Alguns de nossos clientes Blockchain estão migrando em direção a Stellar. Quatro anos atrás, eles diziam Ether e agora poderia ser Ether, Stellar ou qualquer um com um número de criptomoedas”, disse Savare. “Eu acho que elas vão democratizar os bancos”.